Рынки и финансы

Пока цены на нефть и курс тенге остаются в центре внимания аналитиков, в нефтегазовом секторе Казахстана развернулась не менее важная финансовая история – вокруг контрактов с местными производителями и условий продления крупнейшего в стране проекта на Тенгизе. На прошлой неделе сразу несколько событий показали, куда в реальности движутся деньги отрасли.

Форум в Уральске: сотни миллионов для отечественных поставщиков

16 октября в Уральске прошёл форум нефтегазового машиностроения, по итогам которого операторы крупнейших месторождений страны подписали с казахстанскими производителями договоры на сумму около 320 млрд тенге[1]. В сделках, помимо «Тенгизшевройла», NCOC и KPO, участвовала и национальная компания «КазМунайГаз»; документы направлены на развитие промышленной кооперации и увеличение доли казахстанской продукции в закупках отрасли. Отдельно сообщалось, что в долларовом эквиваленте делегаты форума подписали 24 контракта на 700 миллионов долларов[2] – эта цифра охватывает часть общего пакета договорённостей и отражает растущий интерес операторов мегапроектов к локализации поставок.

Министерство энергетики также заключило с оператором Тенгиза меморандум о сотрудничестве в рамках пятилетней программы развития месторождения, что указывает на попытку властей системно закрепить долю казахстанского содержания в контрактах недропользователей на годы вперёд, а не ограничиваться разовыми соглашениями.

Тенгиз: переговоры о $10 млрд и доле в 35%

Параллельно продолжается куда более масштабный финансовый торг – вокруг продления соглашения о разделе продукции по Тенгизу, которое истекает в 2033 году. По данным Bloomberg, по «Тенгизшевройлу» Казахстан настаивает на единовременной выплате порядка $10 млрд и увеличение доли государства в проекте с нынешних 20% до 35%[3]. Переговоры идут с осени прошлого года, и, как уточняют источники, окончательных договорённостей пока нет. Ключевым спорным моментом остаётся источник финансирования этой выплаты: позиция Астаны заключается в том, что средства должны поступить от самих акционеров – Chevron, ExxonMobil и «Лукойла», – а не из капитала самого ТШО за счёт новых займов.

Сейчас крупнейшая доля в проекте принадлежит Chevron – 50%, ExxonMobil контролирует 25%, «КазМунайГаз» – 20%, ещё 5% у «Лукойла». Если условия будут согласованы, доля Казахстана вырастет сразу на 15 процентных пунктов, что станет одним из самых значимых пересмотров структуры собственности в истории казахстанского нефтегаза.

Ставка на нефтехимию: $12 млрд до 2030 года

На фоне переговоров по действующим месторождениям Минэнерго подтвердило долгосрочные инвестиционные планы в смежном сегменте – нефтегазохимии. Ведомство сообщило о намерении реализовать до 2030 года пять флагманских проектов с общим объёмом инвестиций порядка $12 млрд[4]. Ожидается создание до 20 тысяч рабочих мест и рост экспортного потенциала отрасли. Для закрепления условий для инвесторов разработан отдельный законопроект «О нефтегазохимической промышленности», который сейчас рассматривается Курултаем; документ предусматривает регулирование сырьевой базы, развитие внутреннего рынка и меры господдержки крупных проектов.

КазМунайГаз оптимизирует портфель активов

На корпоративном уровне нацкомпания продолжает оптимизацию портфеля. В конце сентября «КазМунайГаз» вышел из состава акционеров компании «Phystech II», которая до приватизации принадлежала бизнесмену Кайрату Боранбаеву и с 2006 года разрабатывала месторождение «Каражанбас Северный»[5]. Решение было принято акционером КМГ – ФНБ «Самрук-Казына». Ещё в ноябре прошлого года контракт на недропользование и связанные активы были переданы в совместное предприятие, так что нынешний выход закрепляет уже начатую реструктуризацию непрофильных долей.

Что это значит для рынка

Совокупность этих событий показывает, что финансовая активность в нефтегазовом секторе Казахстана сейчас сосредоточена не только в плоскости цен на нефть и валютного курса, но и в структурных сделках: локализации производства через контракты на сотни миллионов долларов, пересмотре долей в мегапроектах на десятки лет вперёд и новых крупных инвестиционных программах в переработке. Для отрасли это означает рост переговорной позиции государства перед иностранными инвесторами при одновременном расширении возможностей для местных поставщиков оборудования и услуг – тенденция, которая, судя по графику форумов и переговоров, продолжится и в ближайшие месяцы.

фото: www.tengizchevroil.com